4% 규칙을 넘어서: 은퇴에 얼마를 쓸 수 있습니까?

  퇴직을 위한 저축을 위해 열심히 일했고 이제 저축을 급여로 전환할 준비가 되었습니다. 하지만 얼마를 지출할 여유가 있습니까? 너무 많이 지출하면 나중에 은퇴 후 부족한 돈을 남길 위험이 있습니다. 그러나 지출이 너무 적으면 원하는 은퇴를 누리지 못할 수도 있습니다.

 

  은퇴 지출에 대해 자주 사용되는 경험 법칙 중 하나는 4% 규칙으로 알려져 있습니다. 비교적 간단합니다. 모든 투자를 합산하고 은퇴 첫 해에 총 투자액의 4%를 인출합니다. 다음 해에는 인플레이션을 고려하여 인출하는 달러 금액을 조정합니다. 이 공식을 따르면 규칙에 따라 30년 은퇴 기간 동안 돈보다 오래 살지 못할 확률이 매우 높아야 합니다.

 

  예를 들어 은퇴 시 포트폴리오의 총계가 100만 달러라고 가정해 보겠습니다. 은퇴 첫해에 $40,000를 인출하게 됩니다. 그 해에 생활비가 2% 오르면 다음 해에 자신에게 2% 인상을 주어 40,800달러를 인출하는 식으로 다음 30년 동안 계속됩니다.

 

4% 규칙은 인플레이션을 감안하여 매년 포트폴리오에서 동일한 금액을 인출한다고 가정합니다.

 

4% 규칙은 합리적인 출발점이지만 모든 투자자의 상황에 맞지는 않습니다.

 

몇 가지 주의사항:

▪ 엄격한 규칙입니다.

  4% 규칙은 포트폴리오의 성과가 아니라 인플레이션 비율에 따라 매년 지출을 늘리는 것으로 가정하며, 이는 일부 투자자에게 도전이 될 수 있습니다. 또한 인플레이션 증가보다 더 많거나 적은 지출을 한 해는 없다고 가정합니다. 이것은 대부분의 사람들이 은퇴 후 소비하는 방식이 아닙니다. 지출은 1년마다 변경될 수 있으며 지출 금액은 은퇴 기간 동안 변경될 수 있습니다.

 

▪ 특정 포트폴리오 구성에 적용됩니다.

  이 규칙은 주식에 50%, 채권에 50%를 투자한 가상의 포트폴리오에 적용됩니다. 실제 포트폴리오 구성은 다를 수 있으며 은퇴 기간 동안 시간이 지남에 따라 투자를 변경할 수 있습니다. 우리는 일반적으로 다양한 자산군과 주식 및 채권 유형에 걸쳐 포트폴리오를 다각화하고 은퇴를 통해 전환할 때 주식에 대한 노출을 줄일 것을 제안합니다.

 

▪ 과거 시장 수익률을 사용합니다.

  Charles Schwab Investment Advisory, Inc.(CSIA)의 분석에 따르면 향후 10년 동안 주식과 채권의 시장 수익률은 역사적 평균보다 낮을 가능성이 있습니다. 지속 가능한 인출율을 계산하기 위해 과거 시장 수익률을 사용하면 인출율이 너무 높을 수 있습니다.

 

▪ 30년의 시간 범위를 가정합니다.

  연령에 따라 30년이 필요하지 않을 가능성이 있습니다. 경험적인 추정에 따르면 현재 65세가 되는 사람들의 평균 남은 기대 수명은 30년 미만 입니다. 우리는 은퇴자들이 장기 은퇴를 계획해야 한다고 믿습니다. 자금 부족의 위험은 관리해야 할 중요한 위험입니다. 그러나 이미 은퇴했거나 65세 이상인 경우 계획 기간이 다를 수 있습니다. 즉, 4%의 ​​법칙은 상황에 맞지 않을 수 있습니다.

 

  여기에는 포트폴리오가 30년 동안 지속될 것이라는 매우 높은 수준의 확신이 포함됩니다. 이 규칙은 포트폴리오가 30년 동안 지속되었을 매우 높은 가능성(과거 시나리오에서 100%에 가까움)을 사용합니다. 다시 말해, 거의 모든 시나리오에서 가상의 포트폴리오가 마이너스 잔액으로 끝나지 않았을 것이라고 가정합니다. 이것은 이론상으로는 훌륭하게 들릴지 모르지만, 은퇴 후 그 수준의 안전을 달성하기 위해 지출을 줄여야 함을 의미합니다. 유연성을 유지하고 매년 지출 비율을 재검토하면 그렇게 높은 신뢰 수준을 목표로 삼을 필요가 없을 수도 있습니다.

 

4%의 법칙을 넘어서

  4% 규칙으로 저지를 수 있는 가장 큰 실수는 글자 그대로를 따라야 한다고 생각하는 것입니다. 그것은 출발점이자 은퇴를 위해 얼마를 저축해야 하는지에 대한 기본 지침으로 사용할 수 있으며, 이는 포트폴리오에서 30년 은퇴의 첫 해에 필요한 자금의 25배(또는 4%의 역수)입니다. 그러나 그 이후에는 상황, 투자 및 위험 허용 범위에 따라 개인화된 지출 비율을 채택하고 정기적으로 업데이트하는 것이 좋습니다. 또한, 우리 연구에 따르면 평균적으로 은퇴 후 지출이 감소합니다. 4% 규칙에서 제안한 대로 일정하게 유지되지 않습니다(인플레이션 조정).

 

개인화 된 지출 비율을 어떻게 결정합니까? 자신에게 다음 질문을 하는 것으로 시작하십시오.

 

1. 얼마나 오래 계획하고 싶습니까?

  분명히 당신은 당신이 얼마나 오래 살지 알지 못하며 많은 사람들이 너무 깊이 생각하고 싶어하는 질문이 아닙니다. 그러나 일반적인 아이디어를 얻으려면 보편적인 평균 데이터와 가족력을 ​​적용하여 건강과 기대 수명을 신중하게 고려해야 합니다. 또한 여기에는 충분히 오차가 존재한다는 것을 인지하고 있어야 합니다.

 

2. 포트폴리오를 어떻게 투자할 것인가?

  은퇴 포트폴리오의 주식은 미래 성장 잠재력을 제공하여 은퇴 후 필요한 지출을 지원합니다. 반면에 현금과 채권은 안정성을 더할 수 있고 은퇴 초기에 필요한 지출을 충당하는 데 사용할 수 있습니다. 각 투자는 고유한 역할을 하므로 주식, 채권 및 현금의 세 가지를 잘 혼합하는 것이 중요합니다. 매우 보수적인 할당과 긴 은퇴 기간이 없다면 자산 할당은 첫 해 지속 가능한 인출 금액에 상대적으로 작은 영향을 미친다는 것을 알게 되었습니다. 그러나 자산 배분은 포트폴리오의 최종 자산 잔액에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 다시 말해서, 보다 공격적인 자산 배분은 시간이 지남에 따라 더 성장할 가능성이 있지만, 단점은 "성과가 나쁜" 연도가 보다 보수적인 배분보다 더 나쁠 수 있다는 것입니다.

 

자산 배분은 포트폴리오의 기말 잔액에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

 

  적절한 투자 조합을 선택하는 것이 단지 수학적 결정이 아닐 수도 있음을 기억하십시오. 연구에 따르면 손실의 고통이 이익의 즐거움보다 크며 이러한 효과는 은퇴 후 확대될 수 있습니다. 잠재적인 기말 자산 잔액을 증가시킬 가능성만 고려하지 말고, 특히 약세 시장의 경우 편안하게 손실의 가능성을 줄여줄 수 있는 자산배분을 선택하는 것이 중요합니다.

 

3. 당신의 돈이 지속되기를 얼마나 확신하고 싶습니까?

  우리는 75%에서 90%의 신뢰 수준을 목표로 하는 것이 대부분의 사람들에게 적절하다고 생각하며 유연성을 유지하고 필요한 경우 조정할 수 있다면 더 편안한 지출 한도를 설정합니다. 90% 신뢰 수준을 목표로 한다는 것은 은퇴 후 지출을 줄이고 돈이 고갈될 가능성이 적다는 것을 의미합니다. 계획을 정기적으로 재검토하고 상황이 변할 때 융통성 있는 경우 75%는 초과 지출과 과소 지출 사이에 합리적인 신뢰 수준을 제공합니다.

 

4. 조건이 변경되면 변경하시겠습니까?

  이것은 가장 중요한 문제이며 위의 모든 문제를 능가하는 문제입니다. 앞서 언급했듯이 4% 규칙은 엄격한 지침으로, 지출을 변경하거나, 투자를 변경하거나, 상황이 변화해도 조정을 하지 않을 것이라고 가정합니다. 당신은 수학 공식을 따라야 하는 것이 아닙니다. 경기 침체기에 휴가 지출을 줄이거나 필요하지 않은 비용을 줄이면 돈이 계속 유지될 가능성을 높일 수 있습니다.

 

 

  우리는 투자자들이 가장 합리적인 지출 비율을 원하지만 은퇴 저축이 부족할 정도로 높지는 않다고 가정합니다. 예를 들어 20년 동안 퇴직금이 필요할 계획이라면 자산 배분을 적당히 보수적으로 하고 인출율을 4.8~5.43%로 제안합니다.

 

  다시 말하지만, 이러한 지출 비율은 당신이 나머지 은퇴 기간 동안 해당 지출 규칙을 따르고 향후 지출 계획을 변경하지 않을 것이라고 가정합니다. 실제로는 최소 1년에 한 번 지출 비율을 검토하는 것이 좋습니다.

 

  추가적으로 염두에 두어야 할 사항은 유연성 유지해야 된다는 점입니다. 계획대로 정확히 진행되는 것은 없습니다.

  원래의 4% 규칙과 마찬가지로 우리의 분석은 시장 성과에 관계없이 매년 인플레이션율만큼 지출 금액을 증가시킨다고 가정합니다. 그러나 인생은 그렇게 예측 가능하지 않습니다. 매년 또는 중대한 인생 사건이 발생할 때를 염두에 두고 유연하게 계획을 평가하십시오. 시장이 좋지 않으면 지출을 늘리는 것이 불편할 수 있습니다. 시장이 호황이면 계획보다 좀 더 지출할 수도 있을 것이며, 의료비 또는 유산을 남기는 데 더 많이 지출하는 경향이 있을 수도 있습니다.

 

결론

  포트폴리오에서 저축에서 지출로 전환하는 것은 어려울 수 있습니다. 은퇴 후 포트폴리오에서 얼마를 쓸 수 있는지에 대한 명확한 "정답"은 없습니다. 중요한 것은 지출에 대한 계획과 일반적인 지침을 갖고 필요에 따라 조정하는 것입니다. 결국 목표는 지출에 대한 복잡한 계산에 대해 걱정하는 것이 아닙니다. 은퇴를 즐기는 것입니다.